ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 33.58 บาทต่อดอลลาร์ “อ่อนค่าลงเล็กน้อย แทบไม่เปลี่ยนแปลง”

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 33.58 บาทต่อดอลลาร์ “อ่อนค่าลงเล็กน้อย แทบไม่เปลี่ยนแปลง” จากระดับปิดสัปดาห์ก่อนหน้า ณ ระดับ 33.55 บาทต่อดอลลาร์

โดยนับตั้งแต่ช่วงคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา เงินบาท (USDTHB) พลิกกลับมาอ่อนค่าลงเล็กน้อยในลักษณะ Sideways Up (แกว่งตัวในกรอบ 33.52-33.62 บาทต่อดอลลาร์) โดยมีจังหวะอ่อนค่าลง ตามการแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์ หลังข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด อาทิ ยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม (Nonfarm Payrolls) เดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นกว่า 1.65 แสนราย (ตลาดคาด +6.4 หมื่นราย) ส่งผลให้อัตราการว่างงาน (Unemployment Rate) ปรับตัวลงสู่ระดับ 4.1% เทียบคาดการณ์ตลาด 4.2% ส่วนอัตราการเติบโตของค่าจ้าง (Average Hourly Earnings) อยู่ที่ระดับ +3.1%y/y ชะลอลงเล็กน้อย แต่สูงกว่าที่ตลาดคาด +2.9%y/y นอกจากนี้ เงินดอลลาร์ยังพอได้แรงหนุน ตามการรีบาวด์ขึ้นของบรรดาหุ้นธีม AI/Semiconductor หนุนให้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นสวนตลาดหุ้นอื่นๆ ที่ปรับตัวลง โดยเฉพาะตลาดหุ้นยุโรป ทั้งนี้ เงินบาทยังพอได้แรงหนุนบ้าง ท่ามกลางความหวังต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจทยอยคลี่คลายลงได้ สะท้อนผ่านการทยอยปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบ ส่วนราคาทองคำ (XAUUSD) ทยอยรีบาวด์สูงขึ้นจากภาพดังกล่าวและยังคงแกว่งตัวเหนือโซน4,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์

สัปดาห์ที่ผ่านมา ผลเลือกตั้ง Midterms สหรัฐฯ ที่พรรค Democrats คว้าชัยชนะได้ที่นั่งเกินคาดและครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรส ทำให้ผู้เล่นในตลาดมีความหวังว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงได้ แต่กังวลความเสี่ยงต่อการลงทุนใน AI

จับตาสถานการณ์ในตะวันออกกลาง พร้อมทั้งรอลุ้น รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ของทั้งสหรัฐฯ และจีน รวมถึง รายงานผลประกอบการบรรดาบริษัทจดทะเบียน

ตลาดการเงินเสี่ยงผันผวนสูง ตามความกังวลต่อแนวโน้มการลงทุนใน AI และความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดย เงินดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นต่อ หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น หรือผู้เล่นในตลาดปรับเพิ่มโอกาส FED ขึ้นดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เร่งสูงขึ้นกว่าคาด ทว่า เงินดอลลาร์อาจถูกกดดันบ้าง หากผู้เล่นในตลาดยังคงเทขายหุ้นธีม AI และเลือกลงทุนในตลาดหุ้นอื่นๆ เช่น ยุโรป ในส่วนของค่าเงินบาท เราประเมินว่า โมเมนตัมการแข็งค่าขึ้นของเงินบาทเริ่มชะลอลง ทำให้เงินบาทจะแข็งค่าขึ้นต่อได้ เมื่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางทยอยคลี่คลายลง นอกจากนี้ ต้องจับตาทิศทางราคาทองคำ รวมถึง การเคลื่อนไหวของบรรดาหุ้นธีม AI/Semiconductor อย่างใกล้ชิด ที่ส่งผลกระทบต่อเงินบาทได้พอควรในช่วงนี้

มองกรอบเงินบาทสัปดาห์นี้ 33.30-33.85 บาท/ดอลลาร์ ประเมินกรอบเงินบาทในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า 33.50-33.65 บาท/ดอลลาร์

สำหรับ แนวโน้มเงินบาท เรามองว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ความไม่แน่นอนสูงและอาจทวีความร้อนแรงขึ้น กอปรกับผู้เล่นในตลาดจะรับรู้ รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ขณะเดียวกัน ความกังวลต่อแนวโน้มการลงทุนใน AI ยังมีอยู่ ทำให้ตลาดการเงินเสี่ยงผันผวนสูง โดยเงินบาท (USDTHB) ยังคงเสี่ยงผันผวนแบบ Two-Way Risk พร้อมเคลื่อนไหวได้ทั้งสองทิศทาง ทำให้ ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลาย เช่น กลยุทธ์ Options เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารความเสี่ยง

แม้เงินบาทจะทยอยแข็งค่าขึ้นจริง หลังตลาดรับรู้ผลเลือกตั้ง Midterms สหรัฐฯ ตามที่เราประเมินไว้ แต่เราคงมองว่า เงินบาทจะยังไม่สามารถแข็งค่าขึ้นได้ต่อเนื่อง จนกว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะทยอยคลี่คลายลงได้จริง ทำให้ เงินบาทอาจแกว่งตัวในกรอบ Sideways บนความผันผวนที่สูง ในช่วงนี้ได้ นอกจากนี้ ควรระวัง ผลกระทบจากแรงขายหุ้นธีม AI/Semiconductor ที่อาจยังดำเนินต่อไปได้ เนื่องจากแรงขายหุ้นดังกล่าว นอกจากจะกดดันบรรยากาศในตลาดการเงินเอเชีย ส่งผลให้เกิดแรงขายหุ้นธีม AI/Semiconductor ในตลาดหุ้นไทยจากบรรดานักลงทุนต่างชาติ ยังสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำได้ ผ่านความจำเป็นในการปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมและเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ทั้งนี้ หากแรงขายหุ้นธีม AI/Semiconductor หนุนการย้ายตลาดลงทุนของผู้เล่นในตลาด จากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไปยังตลาดหุ้นอื่นๆ เช่น ตลาดหุ้นยุโรป (ควรเห็นตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงแย่กว่าตลาดหุ้นอื่นๆ) อาจเพิ่มแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์และช่วยลดทอนแรงกดดันด้านอ่อนค่าต่อเงินบาทได้   

ในเชิงเทคนิคัล เรามองว่า เงินบาทมีโซนแนวรับ 33.50 บาทต่อดอลลาร์ (แนวรับถัดไป 33.30-33.40 บาทต่อดอลลาร์) ส่วนโซนแนวต้านแรกจะอยู่ในโซน 33.85 บาทต่อดอลลาร์ (แนวต้านถัดไป โซน 34.00 บาทต่อดอลลาร์) ทั้งนี้ หากเงินบาทสามารถแข็งค่าทะลุโซน 33.20 บาทต่อดอลลาร์ ได้อย่างชัดเจน จะเพิ่มโอกาสเงินบาทกลับสู่แนวโน้มการแข็งค่า ตามการประเมินด้วยกลยุทธ์ Trend-Following บน Time Frame รายสัปดาห์

มุมมองเศรษฐกิจทั่วโลก

ฝั่งสหรัฐฯ – ไฮไลท์สำคัญ จะอยู่ที่ รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ในเดือนตุลาคม ซึ่งบรรดาผู้เล่นในตลาดจะใช้ประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และประกอบการประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ FED หลังตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งทำให้ FED สามารถให้น้ำหนักกับการคุมปัญหาเงินเฟ้อ โดยล่าสุด บรรดาผู้เล่นในตลาดต่างให้โอกาสราว 78% ที่ FED จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม และเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกราว 1 ครั้ง ภายในปี 2027 ในส่วนของรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าสนใจอื่นๆ นั้น จะประกอบไปด้วย ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจขนาดเล็ก (NFIB Small Business Optimism) เดือนตุลาคม และข้อมูลตลาดบ้านสหรัฐฯ อย่าง ยอด Existing Home Sales ในเดือนตุลาคม เป็นต้น นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน พร้อมรอติดตาม ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED อย่างใกล้ชิด และที่สำคัญ ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังคงมีความไม่แน่นอนสูงและเสี่ยงกลับมาทวีความรุนแรงขึ้นได้ทุกเมื่อ

ฝั่งยุโรป – บรรดาผู้เล่นในตลาดจะรอประเมินแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของทั้งธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ผ่านถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่BOE และ ECB รวมถึงรายงานข้อมูลเศรษฐกิจ อาทิ ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนของยูโรโซน (Sentix Investor Confidence) เดือนพฤศจิกายน ยอดผลผลิตอุตสาหกรรม (Industrial Production) ของอังกฤษ ในเดือนกันยายน รวมถึง อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจอังกฤษและยูโรโซน ในไตรมาสที่ 3 โดยล่าสุด ผู้เล่นในตลาดประเมินว่า BOE มีโอกาสราว 55% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยต่อในการประชุมเดือนธันวาคมนี้ ก่อนที่จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์ และโดยรวมอาจขึ้นดอกเบี้ยราว 2-3 ครั้ง ได้ในปี 2027 ส่วน ECB มีโอกาสราว 79% ที่จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย ในการประชุมเดือนธันวาคม พร้อมเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีกราว 1 ครั้ง ในปี 2027

ฝั่งเอเชีย – ผู้เล่นในตลาดจะรอประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจจีน ผ่านรายงานยอดการส่งออกและนำเข้า (Exports & Imports) รวมถึง อัตราเงินเฟ้อ CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ในเดือนตุลาคม พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เพื่อประเมินแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ BOJ โดยล่าสุด ผู้เล่นในตลาดมองว่า BOJ มีโอกาสราว 53% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมเดือนธันวาคม และมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกราว 2 ครั้ง ในปีหน้า  

ฝั่งไทย – ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Consumer Confidence) ในเดือนตุลาคม โดยความเชื่อมั่นผู้บริโภคอาจทยอยปรับตัวลดลงเพิ่มเติมได้ ท่ามกลางผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงเดือนตุลาคม กอปรกับสถานการณ์น้ำท่วม ส่งผลให้ภาระค่าครองชีพปรับสูงขึ้น อย่างไรก็ดี อานิสงส์จากมาตรการช่วยเหลือของภาครัฐ อาทิ ไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2 อาจช่วยหนุนความเชื่อมั่นผู้บริโภคได้บ้าง